米乐m6紧密模具和组织件龙头厂商，构造新能源杀青逾越拉长。公司以五金件加工发迹，借力新能源汽车迈入疾车道。公司以模具为本，继续拓宽下游产物序列，目前产物遮盖新能源汽车零部件成立业、通讯设置成立业以及光伏储能组织件三大行业。自2021年后公司事迹

　　紧密模具和组织件龙头厂商五金，构造新能源杀青逾越拉长。公司以五金件加工发迹，借力新能源汽车迈入疾车道。公司以模具为本，继续拓宽下游产物序列，目前产物遮盖新能源汽车零部件成立业、通讯设置成立业以及光伏储能组织件三大行业。自2021年后公司事迹增速加疾，2018-2022年，公司交易收入从14.77亿元晋升至42.89亿元。22年公司归母净利润2.57亿元，同增300.38%，转型增效收效明显。2023Q1公司交易收入11.49亿元，归母净利润0.82亿元五金，秤谌远超旧年一季度。

　　汽车+储能双轮驱动，组织件市集迎来高拉长。1）紧抓新能源起色时机，车身组织件需求繁荣。中国新能源汽车费产高速起色态势，分泌率进一步晋升，2022年新能源汽车分泌率已超25%。新能源汽车约60%的金属零部件采用冲压件，单车价格量较高，估计23-25年中国新能源车冲压件市集周围为526.71亿元、647.23亿元和795.09亿元五金，环球新能源车冲压件市集周围为812.69亿元、1049.85亿元和1362.37亿元。2）新能源汽车行业的郁勃起色促使了动力电池行业的急速发展五金。动力电池行业将来长久仍将具有较高增速，电池箱体行动其症结零部件之一也将同步受益五金，估计中国23-25年动力电池箱体市集周围为401.73亿元、502.16亿元和627.7亿元。3）加码光伏和储能周围，拉动组织件市集需求。环球光伏和新型储能装机量逐年拉长，将来光储组织件需求将迎来高增，为公司带来新机遇。

　　产能接续扩张，新签定单帮力修筑客户壁垒。公司深耕紧密冲压模具和金属组织件研发更始五金，产能接续扩张。公司自帮研发各项模具打算开辟技巧，具备较强加工和冲压能力，现有产能光伏及储能逆变器组织件为18万台，汽车组织件115000万台，动力电池箱体组织件35万台；完全正在修及拟修产能光伏及储能逆变器组织件为35万台，汽车组织件57850万台，动力电池箱体组织件192.5万台。新能源周围新签定单大幅加多，订单不断落地帮力公司事迹拉长米乐m6。截至2023年4月末，基于现有及目前策划产能签定的新能源汽车车身组织件五金、动力电池箱体、光伏及储能逆变器产物意向性订单金额分袂约为45亿元、99亿元、15亿元。

　　投资倡议：咱们估计公司2023-2025年杀青营收82.77/115.02/140.47亿元，杀青归母净利润5.92/9.45/12.59亿元，2023年6月21日股价对应23-25年市盈率分袂为15、10、7倍。研讨到公司深耕模具和金属组织件，要点构造新能源赛道，网罗新能源汽车组织件、动力电池箱体及光储设置等米乐m6，将来需求不绝开释，发展空间广大，支撑“引荐”评级。

　　危险提示：1）下旅客户销量不足预期。2）市集逐鹿危险。3）原原料价值动摇的危险。4）新增项目修立进度不足预期危险。米乐m6公司深度申诉：深耕冲压模具与构造件多线构五金造加快兑现